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AI数据中心正以史无前例的速度吞噬内存，消耗速度超过了生产速度。
随着公司将所有芯片都押在AI的篮子里，GPU制造商正将资源转向支持这股浪潮。由此导致的内存短缺已给消费科技行业带来了严峻后果：零部件价格飙升，供应日益紧缺，普通消费者只能背负高昂成本。
业内人士将GPU短缺称为“芯片通胀”。根据摩根士丹利的一份报告，到2026年底，动态随机存取存储器（DRAM）的价格将较2024年上涨400%。Tom's Hardware的芯片追踪数据反映了这一涨幅，显示Nvidia目前最强大的消费级GPU——GeForce RTX 5090——的零售价较其2025年1月发布时建议的1999美元价格，高出了4920美元。外国市场也感受到了压力。例如在日本，部分游戏GPU的价格较其美国对应产品上涨了约41%。
消费电子市场的连锁反应令人震惊。根据摩根士丹利的报告，软件和配件的消费者价格指数（CPI）在过去两年中上涨近四分之一。与此同时，经济学人2026年的报告发现，视频游戏主机和笔记本电脑的价格也出现了类似上涨，这促使PC出货量出现了不寻常的下降。机会主义的转售商在二手市场上抓住了机会，GameStop等公司将索尼的PlayStation 5 Pro标价约比建议零售价（MSRP）高出500美元。
有人预计这场危机将延续到2030年代。许多芯片制造商已经售出了大部分2027年的产能，其中一些公司已将销售重心转向2028及以后的产品。
GPU短缺的核心
归根结底，GPU短缺是一场内存问题。当然，芯片供应的起伏并非什么新鲜事。目前，行业正从DDR4向DDR5内存格式过渡，这正在因制造商转向新生产线而搅乱供应。但数据中心的快速建设加剧了短缺，迫使大量高带宽内存（HBM）——一种连接更快、带宽更宽的专用DRAM——投入使用。AI开发者需要HBM芯片来训练和运行其AI模型，因此HBM的需求远超当前市场的供应量。
不幸的是，HBM与DRAM和其他内存产品争夺相同的晶圆产能。资源有限的情况下，供应商已逐步将产能重新导向先进的HBM芯片，不仅是为了满足需求，也是为了更高的利润，因为HBM的售价约比传统DRAM高出30%。更糟糕的是，供应商正转向更先进的HBM一代，即HBM4和HBM4E，这进一步限制了供应，因为公司正在转型生产。
正如9月份接受路透社采访的三星高管所言，HBM预计将在2027年占据总DRAM产能的近30%，较去年的20%有所上升。有人预计这一比例将在2029年飙升至近40%。更广泛地说，AI数据中心今年预计将消耗全球DRAM产能的约70%。
市场高度集中进一步加剧了这一问题。如今，三家公司占据全球DRAM产能的约90%：Micron Technology、三星电子和SK海力士。尽管三家公司都在扩大产能，但它们仍预计将面临长期短缺。此外，这三家公司仍在将资源转向数据中心，牺牲了消费级GPU。例如，Micron去年停止直接面向消费者的销售，以将资源专注于AI生产。这意味着RAM价格的持续上涨。
直到2030年？
行业领袖描绘了一个令人担忧的图景。Micron首席执行官Sanjay Mehrotra在最近一次业绩电话中表示，预计2027年和2028年的供应将比2026年“紧得多”。SK海力士首席执行官Kwak Noh-jung也呼应了这一预测，他在7月接受路透社采访时表示，“从供应角度来看，我们预计明年将是行业历史上最糟糕的一年。”与此同时，SK海力士主席Chey Tae-won在一次Nvidia活动上表示，要建立足够的晶圆产能至少需要“四到五年”，直到2030年之前，产能都将落后于需求约20%（via Reuters）。
几家主要供应商已基本售出明年的全部产能。例如，据报道Micron已售出其2027年HBM产能的75%。根据 Mehrotra 通过Yahoo Finance的说法，这些交易的价格“远高于2026年的价格”。与此同时，根据韩国投资公司KB Securities的数据，三星已售出其2027年内存产能的近80%，其中约70%被锁定在五年合同中。
也有人持怀疑态度，认为这种情况可能不会持续下去。例如Acer首席执行官Jason Chen就告诉DigiTimes，明年价格可能会趋于平稳，他引用了廉价中国替代品潜在涌入的可能性。还有人质疑AI行业是否能产生足够的增长来证明内存制造商巨大的产能扩张是合理的。一家韩国出版物在2026年10月引用专家预测，2029年将出现“新供应洪水”，这将把内存市场变成“红海”，据CNBC翻译报道。尽管Nvidia首席执行官Jensen Huang对此可能出现供应过剩的可能性表示否定，他告诉CNBC，“内存的一大好处是，你总是可以多用一些。”
来源：Engadget
